Lorsque la Silicon Valley Bank a commencé à trembler, puis s’est effondrée, le mot « bank run » est apparu sur toutes les lèvres. Encore une fois. Ce n’est pas la première fois que cela arrive, que trop de clients d’une banque veulent retirer leur argent en même temps et qu’il n’y en a tout simplement plus.

Parmi les témoignages de ce qui s’est réellement passé lorsque la banque s’est effondrée, je vois un clip étrange. Il s’agit d’une très vieille interview dans laquelle un directeur de banque raconte comment il a empêché les retraits d’argent :

Payez tous ceux qui veulent retirer de l’argent. Laissez toutes les caisses ouvertes. Mais faites-le lentement et prudemment, en petites coupures pour que cela prenne du temps. Veillez à ce que tous les employés de la banque sourient, et lorsque de l’argent est apporté, faites-le de manière démonstrative pour que tout le monde voie les sacs d’argent.

Le lendemain : soyez plus agressif, traitez chaque retrait si rapidement qu’aucune file d’attente ne peut se former.


https://twitter.com/bfcarlson/status/1635299355245543425?s=20

Aujourd’hui, l’interview ressemble moins à une histoire instructive qu’à une illustration de la futilité de tels conseils aujourd’hui. Cette banque pouvait ralentir les retraits sans paraître ruinée. Essayez de faire de même lorsque les clients s’attendent à déplacer leur argent d’un pouce sur l’écran d’un téléphone portable.

Ce n’est bien sûr pas un cas unique à la Silicon Valley, mais c’est tout de même extrême : imaginez que vous dirigiez une banque dont les clients sont des entreprises technologiques, leurs fondateurs et leurs investisseurs. Des gens qui passent leur journée à suivre les marchés, à discuter en permanence entre eux, à lire et à transmettre des informations. Ou, en fait, des rumeurs.

L’un d’entre eux raconte comment tout a commencé lorsqu’il s’est assis « dans une discussion avec plus de 200 fondateurs d’entreprises technologiques« et les premiers points d’interrogation sur la Silicon Valley Bank sont apparus. Vous pouvez imaginer le nombre d’interlocuteurs de chacun de ces 200 fondateurs et obtenir une belle illustration de ce qu’est la croissance exponentielle.

Le même jour, Peter Thiel, l’un des investisseurs en capital-risque les plus renommés de la Silicon Valley, a exhorté ses entreprises à retirer leur argent de la banque. Ceux qui n’en avaient pas entendu parler auparavant l’ont bien sûr immédiatement appris. Il est difficile d’imaginer un signal plus clair indiquant qu’il est plus sûr de faire de même. Le bank run est donc un fait.

La même chose se serait-elle produite si les clients étaient des restaurateurs ou des toiletteurs pour chiens, demande un auteur du New York Times, qui n’a bien sûr pas de réponse certaine. Mais même si l’effondrement de la Silicon Valley Bank était essentiellement dû aux obligations d’État et à la hausse des taux d’intérêt, le fait que les cercles technologiques de la Silicon Valley détiennent un record mondial officieux de diffusion du type d’informations susceptibles de déclencher un bank run n’a guère aidé.

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