Katrine Kielos-Marçal : Votre argent peut-il être investi dans le géant pétrolier saoudien ?

Cinq millions de Suédois ont placé leur retraite complémentaire dans le septième fonds AP. Il s’agit de l’option publique du système de retraite par capitalisation, et c’est là que votre argent finit si vous n’ouvrez pas votre enveloppe orange (ou si vous choisissez activement certains fonds).

Il n’y a rien de mal à ne pas ouvrir votre enveloppe orange. Le Fonds de la septième AP a toujours eu de très bons rendements.

Mais l’argent n’est plus seulement de l’argent.

Il s’agit de la planète tout entière. Si nous ne réduisons pas immédiatement nos émissions de gaz à effet de serre, nous ne pourrons pas limiter le réchauffement climatique à 1,5 degré. Nous avons six ans, selon les scientifiques.

Il sera alors trop tard.

Il ne reste plus qu’à essayer de limiter le réchauffement à 2 degrés – et à faire face aux effets d’une telle réalité.

Bien entendu, il existe de nombreuses que nous pouvons faire en tant qu’individus : prendre le train, isoler nos maisons, manger moins de viande et acheter une voiture électrique (si nous en avons les moyens). Mais c’est ce que nous choisissons collectivement de faire avec notre argent qui peut vraiment faire la différence. Choisissons-nous de financer les solutions à la crise climatique ? Ou continuerons-nous à investir dans le pétrole et le charbon ?

Une pension moyenne au Royaume-Uni finance actuellement l’équivalent des émissions de neuf voitures familiales par an. Peu de gens aujourd’hui auraient neuf voitures familiales dans leur allée.

Pourtant, nous n’ouvrons pas nos enveloppes orange.

C’est pourquoi nous devons parler du fait que 5 millions de Suédois viennent d’investir un demi-milliard de couronnes (via le 7e Fonds AP) dans la plus grande compagnie pétrolière et gazière du monde. Le saviez-vous ?

Êtes-vous d’accord avec cela ?

Le septième fonds AP n’a pas publié de communiqué de presse à ce sujet.

Saudi Aramco est une société détenue principalement par le gouvernement saoudien. Elle produit déjà 10 % du pétrole mondial et prévoit de prendre une part de plus en plus importante du marché, car les autres entreprises énergétiques se retirent maintenant en raison de la crise climatique.

Le Financial Times a noté l’année dernière qu’Aramco semble « compter devenir la dernière compagnie pétrolière sur terre ».

L’été dernier, les Nations unies ont lancé un avertissement selon lequel les banques qui continuent à financer Saudi Aramco risquent de violer les droits de l’homme. L’ONU craint que la poursuite de l’extraction de pétrole brut et la recherche de nouveaux gisements de pétrole et de gaz par l’entreprise ne constituent une violation de l’Accord de Paris.

Que pense vraiment le septième fonds AP ?

Parce que le plus grand fonds de pension de Suède veut donner aux Suédois une part du potentiel de croissance à long terme des actions, il investit dans « l’ensemble du marché ». L’idée (qui est bonne à bien des égards) est qu’il est difficile pour les analystes de Stockholm d’identifier des actions individuelles et d’évaluer leur performance. Au lieu de cela, le fonds se concentre sur la « diversification globale » et s’appuie sur des indices.

Mais ce n’est pas tout. Deux fois par an, le 7th AP Fund publie une liste des entreprises dans lesquelles il refuse d’investir. Par exemple, le Seventh AP Fund n’investit pas dans Walmart. Le détaillant américain est considéré comme trop cruel envers les syndicats locaux. Un ami de l’ordre se demande aujourd’hui si l’État saoudien (qui détient 98 % de Saudi Aramco) est vraiment amical envers les syndicats ?

On peut également se demander pourquoi le 7th AP Fund refuse d’investir dans Dutch Shell mais jette un demi-milliard de dollars sur Saudi Aramco. Apparemment, tout dépend de la manière dont les règles sont formulées. Shell est directement responsable des déversements de pétrole au Nigeria et une procédure judiciaire est en cours. Ce que fait Saudi Aramco n’est tout simplement pas considéré comme suffisamment délimité dans sa capacité de destruction.

Mais le plus grand fonds de pension norvégien (KLP) a mis Aramco à l’index pas plus tard qu’en décembre.

Dans le même temps, le secteur financier débat depuis longtemps de la manière d’investir durablement. Est-il préférable de vendre les actions des entreprises que vous n’aimez pas ? Ou, au contraire, faut-il continuer à en détenir pour avoir un impact ? Le risque est que si vous vendez vos actions, quelqu’un d’autre les achètera et ce gestionnaire d’actifs risque de ne pas avoir d’ambition climatique du tout.

Le Fonds du septième PA a été d’une clarté exemplaire quant à sa position sur cette question.

Dans DN-debatt 2022, Richard Gröttheim et Johan Florén ont écrit sur ce qu’ils considèrent comme l’importance de continuer à investir dans les entreprises émettrices. « Les investissements durables ne doivent pas devenir un concours de beauté dont l’objectif est d’avoir le portefeuille le plus attrayant. Il doit s’agir de faire le bien.

Il y a une part de vérité dans cet argument. Mais en même temps, il n’explique pas pourquoi le Septième Fonds AP a choisi d’injecter un demi-milliard dans Saudi Aramco à l’automne 2023. Est-il vraiment efficace de lever la main à l’assemblée générale de Riyad quand l’entreprise est détenue à 98 % par l’État saoudien ?

Récemment encore, l’Assemblée générale de l’ONU a adopté une résolution sur les droits de l’homme et les droits de l’homme. l’automne dernier à Dubaï, c’est l’Arabie saoudite qui a mené l’opposition à tous les accords qui impliquaient une réduction de la production de combustibles fossiles. Le fait que le plus grand fonds de pension suédois investisse aujourd’hui dans Aramco ne risque-t-il pas de légitimer la plus grande compagnie pétrolière du monde aux yeux des autres investisseurs ?

Lorsque j’appelle le Seventh AP Fund, il me répond qu’il a sa propre stratégie d’investissement et que l’avantage du système de retraite suédois est que toute personne préférant une stratégie différente peut choisir un autre fonds.

Et je ne peux qu’être d’accord.

Il est temps d’ouvrir l’enveloppe orange !