Comment les banques agissent aujourd’hui – d’autres hausses sont à venir

La Riksbank a relevé son taux directeur avec une rapidité inhabituelle au cours de l’année écoulée. De 0 à 3,75 % en un peu plus d’un an. Et le taux d’intérêt des prêts hypothécaires a suivi le mouvement. En mars, le taux d’intérêt moyen pour les nouveaux prêts hypothécaires avec des périodes de fixation de 1 à 5 ans était supérieur à 4 pour cent pour la première fois depuis décembre 2011, selon les chiffres de Statistics Sweden.

Depuis lors, plusieurs banques ont encore augmenté leurs taux hypothécaires, et les analystes prévoient que les taux hypothécaires variables atteindront plus de 5 % cet hiver. Mais il n’y a pas que le taux directeur qui compte, explique l’économiste en chef de la banque d’État SBAB, Robert Boije.

– Normalement, le taux variable augmente lorsque la Riksbank modifie le taux directeur, il y a toujours un lien clair entre les deux. Mais ce que nous avons vu au cours des six derniers mois ou de l’année dernière, depuis qu’ils ont commencé à augmenter le taux d’intérêt, c’est que les grandes banques en particulier ont choisi de ne pas augmenter leurs taux hypothécaires variables entièrement en ligne avec l’augmentation de la Riksbank.

L’une des raisons est qu’elles ont maintenu les taux d’intérêt à un niveau bas sur les comptes d’épargne », explique M. Boije.

– Les banques ont réalisé de bons bénéfices malgré la hausse du taux directeur. Cela s’explique par le fait qu’elles ont maintenu le coût des dépôts à un niveau bas afin de financer les prêts.

Récemment, cependant, les banques ont augmenté leurs taux d’épargne de manière continue. Il y a eu une concurrence entre les banques en termes de taux d’épargne », déclare M. Boije, « ce qui peut signifier que les prêts hypothécaires augmentent davantage afin que les banques puissent maintenir leur revenu net d’intérêt, c’est-à-dire la différence entre le taux de dépôt et le taux de prêt ».

Dans le même temps, les clients des banques La marge de négociation des clients des banques sur les taux hypothécaires a diminué, selon Shoka Åhrman, économiste spécialiste de l’épargne à la SPP.

– Les marges bénéficiaires des banques sont plus faibles, ce qui signifie que notre marge de manœuvre en tant que consommateurs et clients pour marchander nos taux hypothécaires a diminué, car les coûts des banques ont également augmenté.

Mme Åhrman prévoit que la Riksbank réduira les taux d’intérêt au deuxième trimestre 2024, mais il n’est pas certain que les banques lui emboîteront le pas. Du moins, pas immédiatement.

– Les banques n’agiront probablement pas aussi rapidement. Leurs coûts sont encore élevés.

Le SBAB prévoit une baisse du taux directeur et des taux hypothécaires dans un avenir relativement proche. Robert Boije pense que les hypothèques variables seront ramenées à 3,5 % en 2025.

– Nous sommes l’un des rares à penser que la Riksbank sera contrainte de réduire son taux directeur au début de l’année prochaine. Si nous avons raison, cela entraînera certainement une baisse des taux hypothécaires.

Et bientôt, il sera peut-être temps de fixer votre taux hypothécaire, dit Shoka Åhrman.

– Nous pensons qu’il y aura d’abord une période de hausse des taux d’intérêt variables, mais que les taux d’intérêt fixes à long terme baisseront. Mais un conseil général est de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier, vous pouvez choisir de lier une partie du prêt pour avoir une plus grande répartition des risques.

À quel type de taux d’intérêt à long terme les consommateurs de crédits hypothécaires doivent-ils s’attendre ?

– C’est bien sûr difficile, nous avons eu des taux d’intérêt très bas pendant 10 ans, même la Riksbank ne pensait pas que les taux d’intérêt augmenteraient autant qu’ils l’ont fait. Mais vous devez vous préparer à une période où les taux d’intérêt seront peut-être de 4 %. À court terme, ils peuvent atteindre 5 % », explique Robert Boije.

– En tant que client hypothécaire, vous ne devez pas penser que vous obtiendrez des taux d’intérêt aussi bas qu’il y a quelques années. Il n’est pas exclu que ce soit le cas, mais vous ne devez pas le supposer, vous devez tenir compte du fait que nous aurons des taux d’intérêt nettement plus élevés.

Que devez-vous prendre en compte en tant que client d’une banque ?

– Si j’étais à la fois client d’un prêt hypothécaire et d’un compte d’épargne, je voterais vraiment avec mes pieds. Je verrais où j’obtiens le meilleur taux d’épargne et où j’obtiens le meilleur taux d’intérêt sur mes prêts. Plus les clients sont actifs, qu’ils soient épargnants ou emprunteurs, plus il y a de concurrence entre les banques, ce qui permet de maintenir les taux d’intérêt à un niveau bas », explique M. Boije.