Il y a quatre semaines, le gouvernement a proposé deux mesures pour réduire l’endettement des ménages. L’une d’entre elles consistait à relever le plafond du montant qu’un ménage peut financer par un prêt hypothécaire pour l’achat d’un logement. Actuellement, la limite est de 85 %.

Le gouvernement propose 90 %. Il s’agit en partie d’empêcher les acheteurs de logements de compléter leurs prêts par des prêts non garantis plus coûteux et plus risqués. L’objectif, selon le gouvernement, serait de remédier à l’endettement croissant des gens.

Mais Finansinspektionen (FI), qui a été chargée d’examiner rapidement la proposition en mettant l’accent sur la stabilité financière et de fournir des informations, a clairement rejeté la proposition. L’effet sera probablement inverse.

– Cela signifiera que l’endettement des ménages augmentera », déclare Daniel Barr, directeur général de l’Agence.

Le ministre des finances Niklas Wykman (M) écrit dans un commentaire à TT que le gouvernement doit considérer l’ensemble du tableau, dont l’augmentation du crédit à la consommation fait partie :

« Le plafonnement des prêts hypothécaires a contribué à ce que davantage de personnes contractent de gros prêts non garantis, qui sont plus risqués et plus chers.

Bien sûr, l’emprunteur occasionnel non garanti pourrait obtenir un prêt hypothécaire moins cher, selon FI. Mais ils ne sont pas assez nombreux – environ un sur dix contracte un prêt non garanti lors de l’achat d’un logement – pour que la mesure l’emporte sur les risques d’une augmentation globale de l’endettement.

En outre, les prix des logements augmenteraient probablement.

– Selon M. Barr, plus d’argent sera consacré au même parc de logements existants.

Même cela va à l’encontre du but recherché, qui est de faire baisser l’endettement. Le même effet sur les prix serait probablement la conséquence, ce qui contrecarrerait l’autre objectif déclaré du gouvernement, à savoir qu’un plafond hypothécaire plus élevé abaisserait le seuil du marché du logement, affirme Daniel Barr.

Mais même si FI n’apprécie pas la proposition du gouvernement de relever le plafond des prêts hypothécaires, tout n’est pas rose. Daniel Barr répète ce qu’il a déjà dit, à savoir que les règles existantes sur les plafonds hypothécaires et les exigences de double amortissement n’ont pas réussi à briser la tendance à un endettement toujours plus élevé.

– Il est donc judicieux d’examiner ce qui peut être fait », déclare M. Barr, en faisant référence à la révision parallèle des règles de prêt sur le marché du logement.

Une autre proposition que le gouvernement a présentée en même temps était une proposition visant à supprimer la déduction des intérêts sur les prêts non garantis, c’est-à-dire les prêts sans collatéral. FI, ainsi que d’autres organes de consultation, reviendront sur ce point ultérieurement.

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