Pourquoi le gouvernement américain a-t-il dû prendre le contrôle de la Silicon Valley Bank (SVB) ?

SVB a pris des risques qui ne seraient pas autorisés dans l’UE – ils ne sont même pas autorisés aux États-Unis pour les banques plus importantes que SVB. En d’autres termes, la banque a investi une grande partie de ses liquidités (l’argent qui entre mais qu’elle ne peut pas prêter pour le moment) dans des obligations d’État américaines. L’année dernière, la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt de manière significative.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations perdent de la valeur. Lorsque de nombreux clients de la SVB – des start-up du secteur technologique – ont été contraints d’effectuer d’importants retraits pour financer leurs activités à l’automne, la SVB a dû commencer à vendre des obligations à perte.

Au bout du compte, un nombre suffisant de clients ne pouvaient plus compter sur la capacité de la SVB à verser de l’argent à partir de leurs comptes. Il y a eu ce qu’on appelle une ruée sur les banques, car tout le monde s’est précipité pour vider ses comptes. Le gouvernement a dû reprendre la banque, qui aurait sinon fait faillite.

Cela pourrait-il se produire en Suède ?

La probabilité est très faible. La Suède, voire l’ensemble de l’UE, applique des règles beaucoup plus strictes à toutes les banques que les États-Unis, où les petites banques, comme la SVB, ont échappé aux réglementations les plus rigoureuses.

Finansinspektionen a expliqué dans un communiqué de presse en début de semaine que « le système financier est très résistant » et que la stabilité n’est pas affectée par ce qui s’est passé aux États-Unis.

Toutefois, la directrice générale par intérim, Susanna Grufman, a souligné que l’inspection « surveillait de près » l’impact des changements de taux d’intérêt sur le secteur financier.

Mais la grande banque suisse Credit Suisse est apparemment en difficulté. Sommes-nous au début d’une crise bancaire, semblable à celle de 2008-09 ?

Il y a de grandes différences entre cette période et aujourd’hui. En particulier, le cadre réglementaire pour les banques a été considérablement renforcé depuis.

Cela dit, il y a toujours des risques liés à l’activité bancaire. Il incombe à une banque de gérer les risques, ce qui peut parfois la mettre en difficulté.

Dans le cas du Crédit Suisse, il est clair que la banque a des problèmes majeurs. Elle a admis que les rapports annuels précédents contenaient des « faiblesses matérielles » et les retraits de clients ont augmenté.

La direction a maintenant demandé à la banque centrale, c’est-à-dire à l’État, un soutien en liquidités, un prêt, d’un montant stupéfiant de 50 milliards de francs suisses (570 milliards de couronnes).

Le risque d’une crise bancaire plus large ne peut pas être complètement ignoré, même si le risque est – jusqu’à présent – faible. Mais les banques vivent de la confiance de leurs clients. Si cette confiance disparaît, une ruée sur les banques est plus ou moins inévitable – et l’État doit alors intervenir en dernier ressort.

Pour en savoir plus :

Comment votre épargne bancaire est-elle protégée ?

La crise bancaire pourrait ébranler le marché immobilier suédois