Les deux banques réduisent leurs taux fixes de 0,2 à 0,3 point de pourcentage. Faut-il s’attendre à une vague de baisses de taux ?

Le mot « vague » est un peu fort, mais il est probable que d’autres suivront. À l’heure actuelle, les banques luttent pour conserver leurs clients. Le nombre d’achats de logements a fortement diminué, réduisant la demande de prêts hypothécaires.

En outre, les taux d’intérêt du marché, et donc les coûts des banques pour les prêts hypothécaires, ont fortement baissé récemment.

Que sont les taux d’intérêt du marché et pourquoi sont-ils importants ?

Les taux du marché sont le nom collectif des taux d’intérêt que les participants au marché monétaire fixent lorsqu’ils achètent et vendent des titres liés au crédit. Ils portent des noms différents, mais un type de titres, les titres de créance, est communément appelé « obligations ».

Les banques empruntent de l’argent sur le marché par le biais, par exemple, d’obligations hypothécaires qu’elles prêtent aux acheteurs de maisons. Le taux d’intérêt des obligations influe sur les coûts des banques et donc sur les taux hypothécaires fixes.

Le taux d’intérêt des obligations varie continuellement en fonction de l’intérêt que suscitent l’achat et la vente de ces titres.

Depuis que la Riksbank a annoncé, le 24 novembre, qu’elle laissait son taux directeur inchangé, les taux d’intérêt ont baissé.

Le rendement d’une obligation hypothécaire suédoise à deux ans était d’environ 3,9 % la veille de l’annonce de la Riksbank. L’obligation à cinq ans se situait à environ 3,7 %. Aujourd’hui, une semaine après le début du mois de décembre, les niveaux correspondants sont respectivement de 3,4 et 3,2 pour cent.

Il s’agit d’une chute brutale en si peu de temps – un économiste de la banque parle d’un plongeon.

Pourquoi les taux d’intérêt du marché baissent-ils ?

Parce que l’inflation est en baisse, non seulement en Suède mais dans le monde entier. En conséquence, les banques centrales, telles que la Réserve fédérale américaine (Fed), la BCE européenne et la Riksbank suédoise, ont toutes suspendu leurs hausses de taux d’intérêt.

Les acteurs du marché, ceux qui achètent et vendent les obligations et autres instruments de dette, s’attendent également à ce que les banques centrales ne recommencent pas à augmenter les taux d’intérêt ; nous avons atteint le sommet des taux d’intérêt, disent-ils.

Ils s’attendent également à ce que les banques centrales soient bientôt contraintes de réduire leurs taux directeurs, peut-être dès cet été. « La récession est là, la consommation ralentit et le chômage augmente. Dans cette situation, il sera insoutenable, selon les participants, pour les banques centrales de poursuivre une politique monétaire sévèrement restrictive.

Ce n’est pas quelque chose qu’un gouverneur de banque centrale dirait ouvertement. Le gouverneur de la Riksbank, Erik Thedéen, réaffirme que la politique restera restrictive au moins jusqu’en 2025 et lui et les autres membres du conseil d’administration laissent même entrevoir la possibilité d’une nouvelle hausse des taux début février.

Voici ce que le conseil d’administration a à dire : il ne veut pas encore écarter le risque d’inflation et ne fera donc pas allusion à des baisses de taux avant que cela ne soit réellement le cas.

Plus d’informations ici :

Plusieurs banques réduisent les taux d’intérêt fixes.

Le gouverneur de la Riksbank se corrige : il est moins probable qu’il augmente les taux d’intérêt.